Das Theaterleben der Landeshauptstadt wird geprägt durch das Wechselverhältnis von tradierter Theaterkultur, präsentiert durch das seit 1949 wirkende Hans Otto Theater Potsdam (HOT) sowie den Aufführungen im Schlosstheater, und einer nach 1990 neu gegründeten kreativen freien Theaterszene, die sich im T-Werk, in der fabrik Potsdam und anderen freien Einrichtungen etabliert hat. Theaterfestivals wie das Jugendtheaterfestival und UNIDRAM sowie Gastspiele internationaler und nationaler Bühnen und Ensembles sind Höhepunkte des Theaterlebens. Angebote für Kinder- und Jugendtheaterarbeit werden von verschiedenen Einrichtungen präsentiert. Tanz- und Ballettaufführungen sowie Musiktheater finden neben dem HOT und der fabrik Potsdam auch im Nikolaisaal und freien Einrichtungen statt.